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芯朋微獲大基金1.5億突擊入股   總資產六成為現金擬再募5.6億擴產

2019-12-27 06:50:00 來源:長江商報

●長江商報記者 徐佳

新三板摘牌半年后,集成電路設計企業無錫芯朋微電子股份有限公司(以下簡稱“芯朋微”)科創板上市申請獲得上交所受理。

招股書顯示,此次芯朋微擬在上交所科創板掛牌上市,公開發行新股不超過2820萬股,募集資金5.66億元,分別投入大功率電源管理芯片開發及產業化項目、工業級驅動芯片的模塊開發及產業化項目、研發中心建設項目及補充流動資金。長江商報記者注意到,在2014年掛牌新三板后,芯朋微曾于兩年前籌劃在創業板IPO但半年后撤回申請文件。

而在半年前正式從新三板摘牌后,今年9月份,芯朋微向國家集成電路產業投資基金(以下簡稱“大基金”)定向發行股票750萬股,募集資金1.5億元,大基金由此成為公司第二大股東,持股比例8.87%,僅次于實控人張立新的40.54%。

也正是由于大基金的入股,使得芯朋微三季度末賬面貨幣資金由上年末的1.48億元增長至3.11億元,占資產總額的比例達到62.79%。

凈利增長放緩

公開資料顯示,芯朋微成立于2005年末,2011年完成股份制改革,三年后公司在新三板掛牌。

早在2017年9月,芯朋微就曾向創業板發起沖擊,但次年3月撤回IPO申請文件。今年6月份,公司正式從新三板摘牌,并于12月25日在上交所官網披露招股書,宣布轉板科創板。

目前,芯朋微主營業務為電源管理集成電路的研發和銷售,目前在產的電源管理芯片共計超過500個型號。

綜合招股書及年報數據,2016年至2019年前三季度,芯朋微分別實現營業收入2.3億、2.74億、3.12億、2.33億,其中2016年至2018年同比增長22.74%、19.59%、13.78%;歸屬于母公司股東的凈利潤(以下簡稱“歸母凈利潤”)分別為3005.13萬、4748.42萬、5533.98萬、4360.42萬,同比增長45.68%、58.01%、16.54%、11.94%。

長江商報記者注意到,相較于前兩年50%左右的業績增速,去年以來芯朋微凈利潤增長已有明顯放緩。

從其銷售情況來看,2016年至2019年前三季度,芯朋微綜合產銷率分別為101.18%、99.48%、97.18%、94.84%,整體呈下降趨勢。其中,銷售收入占比在四成左右的智能家電類芯片產銷率維持在98%左右,貢獻兩成收入的移動數碼類芯片產銷率也高達100%。但標準電源類芯片產銷率則由103.57%下降至88.07%,工業驅動類芯片產銷率則由95.13%震蕩下跌至82.03%。

而從毛利率水平來看,各報告期內,芯朋微綜合毛利率分別為34.68%、36.37%、37.75%、39.37%,呈逐年增長趨勢。其中,公司智能家電類芯片和工業驅動類芯片毛利率均在40%以上,帶動整體毛利率提升。此外,工業驅動類芯片及標準電源類芯片毛利率則在30%左右。

與其他同行相比,2016年至2018年,芯朋微綜合毛利率均高于士蘭微、上海貝嶺、富滿電子就晶豐明源,但去年公司毛利率低于圣邦股份的39.86%。同時,去年包括PI、矽力和昂寶等境外公司毛利率均已超過50%,芯朋微的獲利空間與國外公司相比仍存在一定差距。

芯朋微表示,公司產品性能可比肩國外同類芯片水準,定位于進口替代,因此定價毛利率低于PI、矽力和昂寶等境外公司,在國內同行業公司中處于較高水平。

華潤微電子為最大供應商

作為一家Fabless(無生產線設計公司模式)集成電路設計企業,芯朋微并不直接從事芯片的生產和加工,晶圓生產及封裝測試工作均由上游廠商進行,公司的采購主要包括晶圓和封裝測試服務。但同時,公司也面臨著供應商較為集中的風險。

各報告期內,芯朋微向前五大供應商的采購金額分別為1.57億、1.78億、2.13億、1.45億,占當期采購總額的比例分別為94.57%、94.82%、91.31%、89.92%。其中,科創板擬上市公司華潤微電子是芯朋微第一大供應商,各期芯朋微向其采購的金額分別為1.03億、1.15億、1.3億、0.86億,占比分別達61.87%、61.33%、59.72%、53.8%。

與此同時,為保持現有產品的技術先進性及公司的持續盈利能力,大手筆的研發支出也是集成電路企業的主要特性。

長江商報記者注意到,各報告期內,芯朋微研發費用支出分別為4116.52萬、4318.1萬、4691.9萬、3437.63萬,占各期營業收入比例為17.93%、15.73%、15.02%、14.78%。年均4000多萬的研發費用,由于增速不及同期營收,致使公司研發費用率呈現下滑趨勢。截至9月末,芯朋微共有研發人員104人,占總人數的69.8%。

從資產結構上來看,截至今年9月末,芯朋微資產總額4.96億元,較上年末分別增長51.53%。其中,由于大基金在今年9月入股,帶來1.5億元投資,使得公司期末貨幣資金由上年末的1.48億元增長至3.11億元,占資產總額的比例達到62.79%。

此外,今年9月末,芯朋微應收賬款及存貨分別為8110.57萬、7019.4萬,占比分別為16.35%、14.15%,合計約為三成。也正式由于大基金的投資,使得今年9月末芯朋微(母公司)資產負債率由上年末的31.24%下降至18.04%。

截至目前,芯朋微控股股東、實控人、董事長張立新直接持有公司40.54%股份,大基金持股比例8.87%,為公司第二大股東,另一持股5%以上股東為公司董事兼副總經理易揚波,直接持股比例為5.59%。

責編:ZB

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